2023宏观展望完整版（下）：对上一篇的解释补充和答疑

上接前文：

对第一条的补充解释：下游消费缺乏现实数据支撑，11月1日以来反弹修复估值为主，概念炒作为主，后续观察2023H1的实体经济恢复情况；新半军赛道股2023年目测以半导体为最强，需要等新一轮产业扶持政策浮出水面，此阶段正在把8月以来部分强结构芯片股（隐形冠军科技卡脖子为主）的涨幅逐渐回踩消化。新能源维持产能过剩的原判，警惕走消费白马在2021年2月以后的老路。

对第二条的补充解释：RMB贬值不一定是坏事，当然RMB升值意味着货币/财政刺激政策的发挥空间更大；汇率能随心波动本身是对我们经济正常循环以及资产价格的维护。

对第三条的补充解释：以我为主≠无视外界影响，美股继续走熊是大利好。

对第四条~第七条详情见语音

对第八条的补充解释：2022年流行的房地产四种纾困模式为1）贷款/债券输血；2）股权并购；3）回购作保障房；4）回购作棚改房。热情不高的原因及未来的变数详情见语音。